Desastre en las Bolsas de EEUU y Argentina

[Shinigami]

Las Bolsas acusaron este lunes el golpe de la degradación de la deuda estadounidense, pese a la movilización de gobiernos y autoridades financieras para contener el pánico, con el telón de fondo de la desaceleración económica mundial. Fráncfort, principal plaza bursátil de la Eurozona, perdió un 5,02%, París 4,68%, Londres 3,39%.

 

Madrid y Milán, que se habían beneficiado de la calma que parecía reinar en el mercado de la deuda tras la decisión del Banco Central Europeo de comprar títulos españoles e italianos en el mercado secundario, terminaron en baja de 2,44% y 2,43% respectivamente.

 

Sucumbían así a un pánico general que se agudizó con las pérdidas de Wall Street en la apertura. El parqué neoyorquino, que reaccionaba a la degradación de la deuda estadounidense por la agencia Standard & Poor's, registraba pérdidas de 4,19% en el Dow Jones. El Nasdaq perdía 4,75% y el Standard & Poor's, 5,49%.

 

Los inversores están preocupados por los crecientes riesgos de una recesión mundial, la amenaza de dificultades de los bancos y la creciente falta de confianza en los políticos de la UE para resolver la crisis de la deuda y la crisis de los bancos.

 

En el primer día de calma tras la tormenta que tuvo lugar la semana pasada, España e Italia pudieron respirar aliviados tras la decisión del BCE. Los intereses de los bonos españoles a 10 años cayeron al 5,154% al cierre de los mercados, frente al 6,2% el viernes, y los italianos al 5,286% (6,1%).

Y la prima de riesgo, interés exigido a los bonos españoles frente a los alemanes, bajó en el caso español a 288 puntos y el del italiano a 301, tras haber superado la semana pasada por primera vez el umbral de los 400 puntos.

 

La compra de deuda por parte del BCE pretende moderar el contagio que ambas economías han estado sufriendo y ha llevado a los diferenciales de deuda a máximos históricos. Pero para moderar ese contagio a España e Italia también es clave que se avance en el proceso legislativo de las medidas anunciadas por el Eurogrupo el 21 de julio.

 

Pero la pregunta ahora es hasta cuándo va a seguir jugando el BCE de bombero. El gobierno alemán volvió a descartar este lunes un aumento de la dotación del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF). Muy pesimistas, los economistas de Commerzbank estiman que la distensión solo podría durar "dos días". "La decisión del BCE no es un arma fatal, en particular en un entorno macroeconómico mundializado y con un impacto de la degradación de la nota de Estados Unidos difícil a evaluar", dijo un economista del Deutsche Bank.

 

El voluntarismo de los dirigentes europeos, los del G7 y del G20, que se afirmó a lo largo del fin de semana, también contribuyó a esta relajación. Sin embargo, Wall Street operaba con fuerte baja, impactada por la decisión de Standard & Poor's de rebajar el viernes la calificación de la deuda estadounidense, de AAA a AA.

 

Las plazas asiáticas habían cerrado antes que las europeas con pérdidas. Tokio se dejó 2,18%, afectada además por la valoración del yen frente al dólar, Hong Kong 2,17%, Sídney 2,9% y Seúl 3,8%.

Los problemas de la deuda tanto en Europa como Estados Unidos se topan con señales serias de desaceleración económica en las principales economías mundiales, en un momento en que brotan nuevas preocupaciones sobre una nueva recesión tras la del 2008-2009. Según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), en junio, "aparecieron señales fuertes de inversión de los ciclos de crecimiento en Estados Unidos, Japón y Rusia".

 

El clima de degradación es general en las principales economías mundiales, alerta, y ello por tercer mes

consecutivo. En este ambiente, el precio del petróleo seguía bajando. En Nueva York perdía 3,33 dólares a 83,55 dólares y en Londres 3,47 dólares a 105,90 dólares, mientras el dólar caía ligeramente ante el euro cedía ante el dólar a 1,4234 dólares contra 1,4281 dólares el viernes.

El más favorecido era el oro, como valor refugio por excelencia, que superó los 1.700 dólares la onza, un nuevo hito histórico.

 

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[Shinigami]

La Bolsa porteña se derrumbó un 10,7%, golpeada por las fuertes bajas que experimentaron las Bolsas del mundo. El nerviosismo por el futuro económico de Estados Unidos y Europa arrastró a todos los índices bursátiles del mundo y el Merval no escapó a esta tendencia y cayó incluso más del doble que Wall Street. En lo que va del mes el principal indicador de la Bolsa local cayó un 17,6%.

 

Al malestar por el contexto internacional, se le sumó un desalentador balance presentado por Edenor. La distribuidora de electricidad reportó en el primer semestre del año una pérdida de 94, 5 millones de pesos, 93,2 millones más que en el mismo periodo del año pasado. Si bien Edenor ya venía registrando resultados negativos, es la primera vez que alcanza una pérdida de tal magnitud. "Es un récord histórico para esta compañía, que desalienta a los inversores aunque no causó sorpresa entre los operadores que ya descontábamos que iba a tener un balance malo", explicó Eduardo Fernández, analista de Rava Sociedad de Bolsa.

Tras conocerse el resultado del ejercicio de la eléctrica, sus acciones caían un 10% y su cotización estuvo suspendida y terminó con una merma del 12%. Igualmente, no fue la más perjudicada del panel líder. Mirgor retrocedió el 14,96%, Petrobras Argentina el 14,89% y Petrobras Brasil el 13,68%. De esta forma, más de la mitad de las acciones líderes dejaron de operar para evitar caídas aun más fuertes.

Los bonos también se desplomaron. Los emitidos en pesos se ubicaron al frente de los recortes, es el caso del Discount en moneda local (-7,73%), el Par (6,72%) y el PR13 (-5,14%). Los cupones tampoco se salvan de las bajas. En dólares cayeron hasta un 10,58% y en pesos un 8,71%. Este último, además, concentró el mayor volumen operado (más de 81 millones de pesos).

El dólar, por su parte, cerró estable a $4,185 para la venta y $4,14 para la compra en casas de cambio.